안녕하세요. !! 아재상식입니다.
삼화콘덴서 주가 전망과 에너지 저장장치의 콘덴서 종합 메이커사업에 대해서 알아 보겠습니다.
삼화콘덴서는 삼화콘덴서공업이 정확한 화사 명칭이며 1956년에 설립하여 전력용 콘덴서(FILM), 세라믹 콘덴서, 적층 콘덴서(MLCC), Chip Inductor 를 제조 하는 국내 유일의 콘덴서 종합 메이커로서 ( 관계사 삼화전기가 생산중인 전해콘덴서 제외 ) 자리한 회사입니다.
본글의 분석자료는 2020년 3분기 ( 작성일 기준 최근 )공시자료를 바탕으로 작성합니다.
회사 사업 기반 분석
삼화콘덴서 회사를 분석하여 사업과 매출 구성을 확인 하여 보겠습니다.
회로부품사업은 MLCC,DCC,EMI필터 및 BEAD,INDUCTOR, CHIP POWER INDUCTOR 를 생산ㆍ판매하는 사업이고 기기용사업은 FC를 생산ㆍ판매하는 사업입니다.
삼화콘덴서가 주가가 상승하여 시장에서 주목받은 분야가 배터리 커패시터입니다.
배터리 커패시터분야에 대해서 공시내용을 인용하여 설명하여 보겠습니다.
<배터리 커패시터 개발> 배터리 커패시터는 기존 전기이중층 커패시터(Electric Double Layer Capacitor, EDLC)에 리튬이온 이차전지 소재 및 기술을 접목한 차세대 에너지 저장장치로 전기이중층 커패시터 대비 20배 이상의 용량(Capacitance)을 구현하며, 리튬이온 이차전지 대비 5배 이상의 출력 특성(C-rate) 및 10배 이상의 수명 특성을 가지고 있습니다.
지금은 주로 태양광 가로등, 태양광 도로 표지판용 에너지 저장장치에 사용되고 있으며, 최근에는 E-mobility용 제품에 적용을 검토하고 있습니다.
올해 배터리 커패시터를 에너지저장장치로 사용된 공유형 전동 킥보드가 출시될 예정이고, 향후에는 드론, 전기오토바이,전기 자동차 및 신재생 에너지 등 다양한 어플리케이션의 차세대 에너지 저장장치로서의 무한한 시장 잠재력을 가지고 있습니다.
- 출처 : 삼화콘덴서 공시내용 중 배터리 커패시터 개발 내용 인용
매출에서 전지전자 부품의 MLCC가 전체 매출의 56%를 차지하고 있는데요.. 전통적으로 전자제품에 들어가는 콘덴서입니다.
관심이 많은 베터리용 커패시터는 언급되지 않고 DC-LINK가 차량용콘덴스로 전체 매출의 4.6%를 차지하고 있습니다.
매출 수출비중을 보면 수출이 약 66%를 차지하고 내수가 약 33%를 차지하고 있습니다.
수출비중이 높다 보니 원달러 환율 변동에 따른 이익 변동이 10% 상승시 20억원이 이익이 나는 사업 구조를 가지고 있습니다.
재무상태 점검
삼화콘덴서 재무제표를 보고 현금 보유를 알수 있는 유보율, 부채를 알수있는 부채비율 등을 확인 해보겠습니다.
연결 재무 제표를 보면 2020년 실적이 안좋아졌지만 미래 가능성으로 주가는 높게 평가 되고 있습니다. PBR이 4가 넘으면 과대 평가 받아 투자하지 않는다는게 가치주의 원칙처럼 되어 있는데요.
기술주에서는 가치주보다 높게 미래성장을 보고 있습니다.
현금 배당인지 주식 배당인지를 확인하여, 배당금 현금 지급상황을 체크해 보겠습니다.
2017년 배당금 150원 , 2018년 배당금 300원 , 2019년 배당금 250원
배당금 현금 지급일 : 12월결산 법인 - 4월 20일경
매출 성장 조건
- 삼화콘덴서 과거 주가 상승 시점 확인
| 항목 | 조건 | 항목 | 조건 | 항목 | 기타 |
| 환율 | 1060원 -> 1200원 | 원재료 | 금속 원자재 하락 안정기 | 과거 주가상승기 | 2015년 1월 ~ 2016년 5월 |
| 금리 | 하락기 | 투자 | 모름 | 이슈성 호재 | 차량용 캐패시터 주목 |
- 글 작성일 현시점
| 체크 사항 | 체크사항 ( 글작성 기준일 , 상황에 따라 다르게 해석해야 합니다. ) |
| 원재료 / 원자재 | 금속 원자재 상승기 |
| 환율 영향 | 1100원 전후 유지 |
| 사용 연동 산업 | 전자제품 및 전기 자동차의 생산 물량과 관련 |
- 성장 조건 개인적인 평가
글로벌 경기 위축후 2021년에는 경기가 다시 살아나는 좋은 환경
위험요소
삼화콘덴서 회사의 자본금을 변환 시킬수 있는 몇가지 요소인 전환사채, 신주인수권부사채 등의 변수가 있는지 체크해 보겠습니다.
자본금 변동을 줄수 있는 공시내용을 찾지 못했습니다.
최근 기사
최근 기사를 보면 적층세라믹 콘덴서 테마에 편입되어 이슈를 받고 있는 것으로 보입니다.
투자자별 매매동향
삼화콘덴서 외국인 매매동향과 기관 매매동향을 확인하여 종목을 어떻게 다루는지 알아보겠습니다.
투자자별 매매동향을 보면
기관 매매동향은 매수를 활발하게 하면서 매집중에 있습니다.
외국인 매매동향은 매수와 매도를 활발하게 하면서 매집중에 있습니다.
주가 전망
삼화콘덴서 차트를 이용한 주가변동을 보고 차트한장으로 개인적인 주가 전망을 해보겠습니다.
개인적인 삼화콘덴서 종목 주가 전망을 해보면
단기 - 전기자동차가 주목 받고 있어 박스권을 형성하지만 실적보다 주가가 높게 형성이 되어 있기 때문에 차익실현욕구가 강한 것으로 생각 됩니다.
장기 - 배터리 커패시터가 얼마나 실적을 내어 줄지 검증을 할 것이고 결과에 따라 주가가 빠지거나 상승을 할 것입니다.
역사적 점고점 2018년도 가격은 PBR 4를 넘긴 수치이기 때문에 실적이 꼭 뒤바침 될때 장기 보유하는게 좋을 거 같습니다.
로 개인적인 생각을 해봅니다.
추천종목 또는 종목분석글
삼화콘덴서 종목 분석에 도움되는 다른 종목이나 분석글을 링크
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삼화콘덴서 주가 전망과 에너지 저장장치의 콘덴서 종합 메이커사업에 대해서 알아 보았습니다.
해당 종목에 대한 분석은 개인적인 의견 일뿐이며 투자로인한 책임은 본인이 져야합니다.
제가 모르는 요인을 아시는 분은 댓글로 의견 부탁드립니다.
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