안녕하세요. !! 아재상식입니다.
앤씨앤 주가 전망과 영상보안 반도체 제품과 블랙박스 사업에 대해서 알아 보겠습니다.
앤씨앤은 1997년에 설립하여 자동차용 운행영상기록장치 (블랙박스)사업과 영상보안시장향 멀티미디어 반도체 제품의 제조 및 판매를 하는 회사입니다.
본글의 분석자료는 2020년 3분기 ( 작성일 기준 최근 )공시자료를 바탕으로 작성합니다.
회사 사업 기반 분석
앤씨앤 회사를 분석하여 사업과 매출 구성을 확인 하여 보겠습니다.
제품별 매출을 보면 77%가 블랙박스 제품에서 발생하고 있으며 영상처리칩부분은 23%를 차지하고 있씁니다.
원재료를 보면 외주가공비가 있습니다.
제품을 직접생산이 아닌 OEM방식으로 외주를 진행한 다는 뜻입니다.
상당한 비용이 발생하며 총 매출에서 원자재를 뺀 금액으로 생산원가 마진이 20% 남는 사업을 한다는 뜻이기 도 합니다.
매출에서 수출비중을 보면 30%를 수출을 한다고 보시면 됩니다.
3년전의 수치를 보면 내수보다 수출이 과거에는 수출비중이 높았습니다.
2019년부터 국내 내수가 매출이 증가한 상황을 확인 가능합니다.
재무상태 점검
재무제표를 분석해 보겠습니다.
앤씨앤 재무제표을 보면 4년 연속 적자를 이어 가고 있습니다. 매출은 2019년에 상당히 늘었는데요..
이때 국내 매출도 급상승한 시기 입니다.
외주 생산을 하다 보니 매출대비 영업이익과 당기순이익이 좋지 않습니다.
연결재부제표가 아닌 별도 재무제표를 보면 실적이 호전 된 것으 보실수 있습니다.
종속법인에 대한 실적을 확인해보면
종속법인 재무상황이 좋지 않음을 확인 가능합니다.
배당금 지급상황을 체크해 보겠습니다.
2017년 배당금 없음 , 2018년 배당금 없음 , 2019년 배당금 없음
배당금 지급일 : 12월결산 법인 - 4월 20일경
매출 성장 조건
| 체크 사항 | 체크사항 ( 글작성 기준일 , 상황에 따라 다르게 해석해야 합니다. ) |
| 원재료 / 원자재 | 원재료는 국내조달과 칩은 외주제작을 하는 부분으로 원재료 리스는 없음 |
| 환율 영향 | 수출금액이 크지 않고 환율변동에 공지가 없어 파악이 어려움 |
| 사용 연동 산업 | CCTV 수요는 꾸준한 보안 산업이고 자동차 블랙박스는 자동차 생산 수와 일치하여 자동차 경기회복과 동일함 -> 긍정요인 |
자동차블랙박스가 앤씨앤에서 매출 비중에 높기 때문에 자동차 생산이 늘어나는 현대차 신년사가 있었습니다. 링크 확인
개인적인 생각은 신규 자동차 대수가 증가로 인한 향후 매출에 도움이 될수 있어서 외형성장을 기대해봅니다.
위험요소
전환사채, 신주인수권부사채 등의 변수가 있는지 체크해 보겠습니다.
확인 결과 전환사채가 있고 물량이 상당하게 있습니다.
전환가액이 2,911원이고 전환가능수량이 6,011,676주의 전환주가 나올 수 있습니다.
이부분은 향후 언제든지 나올수 있는 물량이라서 부담이 큽니다.
최근 기사
최근기사를 보면 유럽진출 길이 열린 소식과 자율주행차 수혜로 거론되고 있습니다.
생산시설을 위한 유형자산도 매각한 소식도 들리고 있습니다.
매매동향
기관 외국인의 매매동향 분석하여 보겠습니다.
기관 외국인의 매매동향을 보면 기관과 외국인 모두 조금씩 물량을 늘려가고 있습니다. 긍정적인 모습이 보입니다.
주가 전망
주가 전망을 분석하여 보겠습니다.
주가 변동을 보면 앤씨앤이 블랙박스사업이 외형확장은 되었으나 재무제표상으로 실적이 좋아 보이지는 않습니다.
2017년도 인도법인 설립 , 2019년도 넥스팁 분활 , 2019년 앤컨넥터 흡수합병, 유상증자 등의 복잡한 이슈로 2019년에 최저치를 기록하였습니다.
2020년에는 블랙박스 안양 생산공장을 설립하여 운영중으로 초기 사업의 불안정성이 있지만 외형성장을 보여주면 더 적극적인 주가 상승으로 이어 질수 있습니다.
개인적인 생각은 완성차의 생산 증가로 인한 블랙박스 수요증가로 이어져 실적이 개선되면서 주가는 상승하겠지만 전환사채 물량이 향후 상승을 제한 하게 될것으로 생각 됩니다. 즉 상승폭을 전환사채 물량이 상승을 못하게 하는 물량이 될 것으로 생각 됩니다.
추천종목 또는 글
종목 분석에 도움되는 다른 종목이나 분석글을 링크
2021/01/05 - [증시/주식종목] - 엘엠에스 주가 전망과 LCD BLU ( Back Light Unit )사업 - 전자부품
2021/01/05 - [증시/자동차 관련 종목] - 경창산업 주가 전망과 자동 변속기, CONTROL CABLE, 리저브탱크등은 자동차부품 사업
2021/01/05 - [증시/자동차 관련 종목] - 화신 주가 전망과 차량용 Chassis & Body 자동차부품 사업
2021/01/05 - [증시/자동차 관련 종목] - 유니크 주가 전망과 자동차 구동 제어용 친환경 부품 사업
2021/01/05 - [증시/자동차 관련 종목] - 상신브레이크 주가 분석과 자동차용 브레이크 마찰재 사업
2021/01/05 - [증시/자동차 관련 종목] - KB오토시스 주가 전망과 자동차 브레이크 패드 및 라이닝을 제조와 판매사업
2021/01/04 - [증시/자동차 관련 종목] - 대유에이텍 주가 전망 및 자동차용 시트 완제품을 생산하는 대유에이텍 주식 분석
앤씨앤 주가 전망과 영상보안 반도체 제품과 블랙박스 사업에 대해서 알아 보았습니다.
해당 종목에 대한 분석은 개인적인 의견 일뿐이며 투자로인한 책임은 본인이 져야합니다.
제가 모르는 요인을 아시는 분은 댓글로 의견 부탁드립니다.
'경제 > 증시' 카테고리의 다른 글
| 신화인터텍 주가 전망과 TFT-LCD에 적용되는 광학필름 사업 - 전자부품 (0) | 2021.01.06 |
|---|---|
| 에스엘 주가 전망과 자동차 램프 및 샤시 제품 사업 - 글로벌 자동차 부품 전문기업 (0) | 2021.01.06 |
| 엘엠에스 주가 전망과 LCD BLU ( Back Light Unit )사업 - 전자부품 (0) | 2021.01.05 |
| 경창산업 주가 전망과 자동 변속기, CONTROL CABLE, 리저브탱크등은 자동차부품 사업 (0) | 2021.01.05 |
| 화신 주가 전망과 차량용 Chassis & Body 자동차부품 사업 (0) | 2021.01.05 |
댓글