안녕하세요. !! 아재상식입니다.
에스엘 주가 전망과 자동차 램프 및 샤시 제품 사업에 대해서 알아 보겠습니다.
에스엘은 1954년에 삼립자동차공업주식회사로 설립하여 자동차 램프 및 샤시 제품을 OEM(주문자생산방식) 납품하는 사업과 계열회사에서 각종 램프와 샤시, 도어래치, FEM 등을 제조하는 글로벌 자동차 부품 전문기업입니다.
본글의 분석자료는 2020년 3분기 ( 작성일 기준 최근 )공시자료를 바탕으로 작성합니다.
회사 사업 기반 분석
에스엘 회사를 분석하여 사업과 매출 구성을 확인 하여 보겠습니다.
매출구성을 보면 램프가 82% , 나머지가 18%의 매출을 발생하고 있습니다.
랜프는 소나타와 그랜저 같은 전조, 후방등의 차량에 들어가는 램프이며 소모품이라 꾸준한 수요가 있는 제품입니다.
매출에서 수출이 얼마나 차지하는지 알고 싶었으나 정보가 없었습니다.
금리뿐만 아니라 환율에 대한 이익 변동이 달러가 가장크며 원달러환율이 5% 올라가게 되면 110억의 이익이 발생하게 되는 방식입니다. 종속기업 9개의 해외 법인에서 발생되는 이익에 연동되는 부분이 크게 작용이 됩니다.
재무상태 점검
재무제표를 분석해 보겠습니다.
에스엘 재무제표를 보면 2019년도에 매출이 크게 늘어나는 모습을 보실수 있습니다.
이때가 해외법인에서 2017년 GM에 램프와 2019년 기아자동차에 램프롤 공급을 하던 시기입니다.
에스엘 종속법인중에 재무제표에 연결로 반영하는 것을 살펴보면
에스엘 종속법인 2020년 3분기 자료에서는 실적이 좋지 않았습니다.
별도 재무제표를 보면 2020년 2분기의 적자도 종속법인에서 발생한 손실이며 에스엘 자체 사업에는 적자가 발생하지 않았습니다.
배당금 지급상황을 체크해 보겠습니다.
2017년 배당금 400원 , 2018년 배당금 400원 , 2019년 배당금 400원
배당금 지급일 : 12월결산 법인 - 4월 20일경
매출 성장 조건
| 체크 사항 | 체크사항 ( 글작성 기준일 , 상황에 따라 다르게 해석해야 합니다. ) |
| 원재료 / 원자재 | 원재료인 SAPH 440-P, SPHC-P소재는가격변동이 거의 없는 소재 |
| 환율 영향 | 원달러 환율이 단계적인 원화강세로 진행하겠지만 현재는 우호적인 상황 |
| 사용 연동 산업 | 글로벌 자동차 램프 공급망이 있고 글로벌 경기회복을 예상하고 있는 상황 -> 가장큰 요인 |
글로벌 경기의 저점을 지나고 있고 2021년이 경기가 더 좋아질 것으로 생각이 됩니다.
개인적으로는 해외 종속기업의 회복에 따른 램프공급이 확대 될 것을 생각 됩니다.
위험요소
전환사채, 신주인수권부사채 등의 변수가 있는지 체크해 보겠습니다.
다른 위험 요소는 발견 되지 않았습니다.
최근 기사
최근기사를 보면 GM과 사업이 잘 진행되는 기사와 실적이 좋아지고 있는 기사들이 나오고 있습니다.
매매동향
기관 외국인의 매매동향 분석하여 보겠습니다.
기관 외국인의 매매동향을 보면 외국인의 지분율이 높아지고 있고 기관의 매수 매도가 활발하게 되어 수급이 좋습니다.
주가 전망
주가 전망을 분석하여 보겠습니다.
에스엘 주가 전망해보면 글로벌 경기회복에 따른 램프수요가 발생하고 램프가 소모품이다 보니 향후 매출은 지속적으로 성장할 것으로 생각 됩니다.
개인적으로는 2017년도 매출과 실적을 회복하면서 주가도 그때의 가격으로 복귀할것으로 생각합니다.
추천종목 또는 글
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에스엘 주가 전망과 자동차 램프 및 샤시 제품 사업에 대해서 알아 보았습니다.
해당 종목에 대한 분석은 개인적인 의견 일뿐이며 투자로인한 책임은 본인이 져야합니다.
제가 모르는 요인을 아시는 분은 댓글로 의견 부탁드립니다.
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