ETF 괴리율과 ETF 추적오차에 대해서 알아보자 - ETF #3

ETF 괴리율과 ETF 추적오차에 대해서 알아보자.

괴리율과 추적오차에 대해서 알아야 ETF상품이 주식하고 차이가 있다는 것을 이해 할 수 있고

그런 차이에 인한 손실을 이해 해야 대응이 가능합니다.

 

1. ETF 괴리율?

괴리율이 발생하는 원인은 시장가격과 ETF의 기준가격의 차이에서 발생합니다. 

 

괴리율 = { (시장가격 - 기준가격 ) / 기준가격 } x 100

이렇게 구해지는 것이 괴리율입니다.

즉 쉽게 말해 괴리율은 시장가격과 기준가격의 차이를 %로 표현한 값입니다.

 

괴리율을 알면 ETF가격과 ETF가 목표로 하는 기초자산 또는 실물자산 가격인 시장가격을 알수 있습니다.

또한 기준가격은 시장가격에 수렴한다는 기본 원리로 괴리율이 크다는 것은 변동위험이 높다는 것으로 중요한 투자지표입니다.

 

2. ETF 괴리율이 발생원인

- ETF가 최종 거래된 시간이 장 종료시점 보다 이른 경우

- ETF가 투자하는 기초자산의 거래빈도가 매우 낮은 경우

- 매수희망자 또는 매도희망자가 많아서 ETF의 시장가격이 오르거나 또는 내리는 경우

- 국내 거래소와 해외거래소의 거래시간이 차이가 있어 시장가격 반영에 차이가 있는 경우

- LP가 유동성을 공급하는 의무가 없는 시간대의 가격

 

 

와 같은 원인으로 수요과 공급의 불균형으로 괴리율이 발생합니다.

3. ETF 추적오차

운용사가 기초지수 수익률과 해당 지수를 추종하는 ETF수익률이 얼마나 일치하는지를 나타내는 지표입니다.

조회일로부터 최근 1년간 일별 ETF 순자산가치와 기초지수 변동률 차이의 표준편차를 연율화

가장 이상적인 추적오차는 0입니다.

오차가 없다면 운용사가 아주 잘한 운용을 하여 신뢰를 할만한 ETF 상품이라는 뜻입니다.

그러나 0에 일치하는 것을 불가능합니다.

하지만 0에 가깝게 운영하는 것은 가능하기 때문에.. 

 

증권거래소 ETF 조회 항목에 괴리율과 추척오차 확인 가능함

 

증권거래소 ETF 조회 항목에 괴리율과 추척오차 확인 가능합니다.

ETF 괴리율과 ETF 추적오차

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